¿Qué son los fondos indexados?

¿Estás pensando en empezar a invertir y has oído hablar de los índices? ¿Has escuchado hablar alguna vez del S&P500 o del IBEX35? Se trata de los fondos indexados más conocidos en España, el primero de ellos, compuesto de las 500 empresas más potentes de EEUU, es famoso por sus positivos resultados a nivel histórico, y el segundo porque es el propio de nuestras 35 empresas más potentes.

Pero… ¿qué son los fondos indexados y por qué son tan populares? Tras leer este artículo, tendrás una idea mucho más clara de qué son los fondos indexados y cómo funcionan.

¿Qué son los fondos indexados?

Imagínate que quisieras invertir en las 35 empresas más fuertes de España porque consideras que las grandes empresas españolas van a rendir particularmente bien en los próximos años. Además, como crees que no todas las grandes empresas españolas van a rendir igual de bien, prefieres comprar más acciones de una empresa especialmente fuerte (como Iberdrola o Inditex) y no tantas de una empresa con peores expectativas, como Unicaja.

Si hicieras esto, el proceso de realizar la compra de todas estas acciones sería realmente tedioso, y además tendrías que estar pendiente a qué empresa cae fuera del top 35 y cuál entra, para vender acciones de la que ha bajado y comprar de la que ha subido. Y es aquí donde entran precisamente los fondos indexados.

Un fondo indexado es un producto de inversión que apuesta en grupo por las mejores empresas de un índice bursátil, intentando mantener siempre la misma proporción de acciones en función del puesto en el ranking. Si bien el IBEX35 se centra en 35 empresas, el Standard & Poor’s 500 amplía el abanico, incluyendo a las quinientas empresas más potentes de entre aquellas que cotizan en NYSE y NASDAQ, las dos principales bolsas de Estados Unidos.

¿Cómo se elaboran los índices?

Los índices, como habrás descubierto si realizas una pequeña búsqueda, no se realizan de forma automática a partir de las empresas que tienen una mejor capitalización bursátil. Esto se debe a que existen muchas otras variables que deben ser tenidas en cuenta.

Si miramos al caso español, el encargado de elaborar el índice IBEX 35 (existente desde tan solo 1992) es Bolsas y Mercados Españoles (BME), una compañía propiedad del grupo empresarial SIX. Dentro de BME existe un grupo de expertos que se reúne dos veces al año (habitualmente en junio y diciembre) y deciden las entradas y salidas del índice, aunque se pueden realizar estas reuniones y cambios en circunstancias excepcionales que lo requieran.

Por otro lado, en el caso del S&P 500 (originario de 1923), la empresa encargada de elaborar el índice es Dow Jones, creadora de más de 130.000 índices bursátiles distintos, aunque sin duda en este caso hablamos del más popular. Dentro del Dow Jones existe un comité de expertos que evalúa a las empresas en función de ocho criterios.

Los criterios de selección

Para entrar al IBEX 35, BME requiere que la capitalización media de una empresa sea superior al 0,30% de la capitalización media que tuviese el IBEX35 durante los últimos 12 meses y, además, que fuera contratado en al menos un tercio de las sesiones de esos 12 meses. Sin embargo, aunque una empresa no cumpla esos dos criterios, podría entrar a formar parte del IBEX35 si su capitalización bursátil estuviese entre las 20 mejores.

Para formar parte del S&P 500, el comité de expertos de Dow Jones se basa en un abanico de criterios distintos, ponderados de una forma específica. Estos criterios son:

• Capitalización bursátil
• Liquidez
• Domicilio
• Capital flotante
• Clasificación del sector
• Viabilidad financiera
• Tiempo cotizando en bolsa

Aspectos positivos de invertir en fondos indexados

Ya se trate de un fondo indexado como tal o un plan de pensiones asociado a un índice bursátil, la realidad es que muchos inversores encuentran en los fondos indexados un producto financiero muy interesante. Esto se debe principalmente a los siguientes aspectos:

Comisiones reducidas

En un fondo de gestión activa podemos ver unas comisiones por gestión que rondan el 2%, que se explica debido a la gran cualificación y cualidades que debe tener el gestor, el trabajo asociado a la compraventa de activos, investigación, ajustes a la cartera, etc.

Sin embargo, los fondos indexados son fondos de gestión pasiva, es decir, que no requieren a un gestor que activamente esté realizando todos estos cambios. El fondo indexado simplemente sigue el comportamiento del índice bursátil en cuestión, con lo que las comisiones acostumbran a situarse alrededor del 0,3%, y en algunos casos a ser inferiores al 0’1% para fondos indexados al S&P 500.

Cambiar de mercado sin tributar

Si tienes acciones y quieres venderlas para invertir el dinero en las acciones de otra compañía, se producirá una retención fiscal del 19%. En cambio, en el caso de los fondos indexados, se produce una exención fiscal cuando quieres mover tu dinero de un fondo a otro. Por ejemplo, si estabas apostando por el IBEX 35 y prefieres moverte al S&P 500, no tendrás que pagar impuestos por las ganancias al realizar el cambio, solo cuando retires el dinero.

Sencillez

Los fondos indexados replican un índice bursátil específico, con lo que son productos de inversión mucho más sencillos de analizar y seguir, aunque no tengas grandes conocimientos bursátiles o herramientas para comparar tus distintas inversiones. Tan fácil como echar un vistazo al índice para saber qué tal le va a tu inversión.

Diversificación garantizada

Si pones todos tus huevos en una cesta, y la cesta se cae, probablemente todos tus huevos estén rotos. Por ello, en el mundo financiero se suele considerar la diversificación de inversiones una estrategia de contención de riesgos muy valiosa. Cuando inviertes en un fondo indexado, estás invirtiendo en una multitud de valores distintos, como por ejemplo pueden ser las 500 empresas más potentes de la bolsa estadounidense. Aunque le vaya mal a Apple, no deberías sufrirlo en exceso. Además, si quieres evitar que te afecte un mazazo económico en la bolsa de un país específico, tienes índices como el MSCI World que están mucho más diversificados a nivel geográfico.

La importancia de los fondos indexados como producto de ahorro-inversión.

Como sabrás si has leído nuestros artículos sobre cuentas remuneradas o planes de pensiones, existe un problema para aquellas personas que son previsoras y van apartando dinero poco a poco para poder disfrutarlo el día de mañana. Este problema es la inflación.

No se trata simplemente de que existan periodos especialmente graves de inflación, como a raíz de la pandemia de COVID o de la Guerra de Ucrania, sino que en condiciones normales nuestros ahorros pueden llegar a devaluarse a razón de un 2% anual debido a la inflación. Por ello, muchas personas utilizan cuentas remuneradas o cuentas de ahorro, puesto que estas ofrecen una rentabilidad que, si bien no muy alta, suele contrarrestar los grados corrientes de inflación, evitando que nuestros ahorros se devalúen.

Sin embargo, existe otra posibilidad: invertir parte de tus ahorros en planes de pensiones fijados a índices bursátiles, o directamente invertir en fondos indexados. Algunos fondos indexados llevan muchos años ofreciendo rentabilidades más altas que las de las cuentas de ahorro, que pueden oscilar entre el 2% y el 5% dependiendo de la época.

Como siempre, recuerda que no existe ninguna inversión segura y toda apuesta lleva asociada un riesgo, pero si estás pensando en invertir, es muy probable que encuentres en los fondos indexados un producto de inversión muy interesante en el que invertir a largo plazo, pues no requieren una gestión activa, no suponen unas altas comisiones y son mucho más amigables que otros productos de inversión en términos de simplicidad y pasividad por parte del inversor.