¿Hasta qué punto llegará la bajada de hipotecas?

Continúa la bajada de hipotecas en la zona euro gracias al nuevo recorte de tipos del Banco Central Europeo. El precio de las hipotecas es probablemente la mejor noticia en relación al clima de incertidumbre que rodea a la economía europea. De esta bajada de hipotecas se están beneficiando aquellos que tienen una hipoteca variable, pero también beneficia a aquellos que están planteándose contratar una hipoteca en los próximos meses, incluso aunque sea a tipo fijo.

Sin embargo, no pocas son las personas que se preguntan si es el momento adecuado para contratar una hipoteca o, si por otro lado, deberían esperar a que continúe la bajada de hipotecas en la zona euro para así contratar la hipoteca a tipo fijo más barata posible. Por tanto, se hace natural la pregunta que abre este artículo: ¿Continuará la bajada de hipotecas? Y si es así, ¿hasta qué punto?

De qué depende el tipo de interés en las hipotecas

Antes de nada, conviene aclarar debidamente qué es lo que determina el tipo de interés de una hipoteca. Como bien sabrás, los tipos de interés son el precio que una entidad financiera aplica a la hora de realizar un préstamo: Te adelantan una cantidad X de dinero y, como compensación, pagarás una cantidad Y. Esta variable Y depende de una serie de cuestiones que conviene conocer.

Compensación de riesgos

Salvo contadas excepciones, como en el caso de economías con problemas graves de deflación o incluso en el caso de microcréditos que ofrezcan promociones de pequeños préstamos con 0% intereses, lo más habitual es que cuando una entidad realiza un préstamo económico se cobren intereses.

El principal motivo de esto no es solo el beneficio de la actividad, sino también que siempre, por mucha estabilidad financiera que tenga el cliente, existe un riesgo de impago para la entidad financiera. Puede que se conceda una hipoteca y el hipotecado no pueda pagar, con lo que aunque se produzca una ejecución hipotecaria el banco puede salir perdiendo. Esto se debe a que si se produce una crisis económica, que impacte de lleno en el sector inmobiliario, el precio de la vivienda se desploma. En este escenario es posible que incluso quedándose con la titularidad de la vivienda el banco tenga pérdidas.

Por ello, los intereses actúan también como una forma de compensar al banco por el riesgo que asume al conceder un préstamo. Habitualmente, cuanto mayor es el riesgo mayor se busca que sea la ganancia, o si no este riesgo no compensa.

Partiendo de estas premisas, puedes esperar que si tienes una relación holgada entre gastos e ingresos y además provienen de una fuente estable (como puede ser un puesto de funcionario) el banco te conceda las condiciones más favorables posibles.

Por contra, si tienes una situación económica inestable o unos ingresos poco holgados, lo natural es que no te concedan una hipoteca o lo hagan con un tipo de interés más alto, ya que existe un riesgo de impago mayor.

Competencia entre empresas

Que el punto anterior no se malentienda: los bancos no solo te conceden préstamos para compensar el riesgo, sino también porque es realmente lucrativo para ellos en la mayoría de casos. Sin embargo, existen multitud de bancos y empresas financieras especializadas en préstamos, y todas ellas compiten para obtener el mayor número de clientes posible.

Gracias a la competencia entre estas entidades, el margen entre lo que querrían cobrarte (es decir, todo lo posible dentro de la legalidad) y el mínimo posible para que les siga saliendo rentable se recorta enormemente. Si una entidad financiera impone de manera injustificada un tipo de interés muy alto en sus préstamos o hipotecas, otro banco puede quedarse con todos los clientes al ofrecerles un tipo de interés mucho más bajo que siga dentro de la rentabilidad.

Debido a esto existen empresas como nosotros, Financiar24, especializadas en ayudar al cliente a comparar los préstamos de distintas entidades y hacer que el cliente detecte el que mejor condiciones ofrezca en un determinado momento. Nuestra máxima, y debe ser la tuya, es deja que los bancos compitan por ti. Si quieres solicitar una hipoteca siempre debes consultar en distintos bancos para ver quién te ofrece la mejor oferta, porque al final del día siempre van a seguir ganando dinero, la cuestión es quién te ofrece las condiciones más razonables.

Los tipos de interés del BCE y el euríbor: un efecto dominó

Cuando el BCE marca unos tipos de interés lo que está haciendo, en la práctica, es marcar cuál es el precio del dinero en una determinada situación. Lo que sucede a continuación es un curioso efecto dominó que afecta directamente al precio de las hipotecas, no solo las variables sino también las de tipo fijo que se negocien en en esa situación. Veamos cómo funciona.

A su vez, si el BCE baja los tipos de interés, el coste por el que los bancos obtienen dinero del BCE se reduce. En ese momento, el euríbor (el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero entre ellos) se reduce de forma natural, ya que a los bancos les es más fácil conseguir financiación.

Como sabrás, el euríbor es el elemento principal en el precio de las hipotecas a tipo variable (que siempre conllevan una serie de pluses además del euríbor). Si el euríbor baja, la gente que tiene contratada una hipoteca a tipo variable debe pagar menos, por lo que a la hora de negociar una hipoteca a tipo fijo (cuyo tipo de interés no variará nunca) el banco deberá ofrecerte un tipo de interés más bajo, pues si fuesen demasiado altos en relación al euríbor nadie querría contratarlas. Por ello, siempre que los tipos de interés del BCE se recortan se produce una bajada de hipotecas.

¿Continuará la bajada de hipotecas?

La mayoría de analistas está de acuerdo actualmente en que la bajada de tipos por parte del BCE continuará, pero la pregunta es hasta cuándo.

Hasta el momento, la teoría más sólida es que se producirán dos bajadas más del 0,25% en los próximos meses, reduciéndolo desde el actual 2,75% hasta el 2,25%. A partir de ahí, no está claro lo que puede pasar. Esto se debe a que, en palabras del vicepresidente del BCE (Luís de Guindos), «el nivel de incertidumbre es enorme».

La inflación continúa reduciéndose hasta unos números más saludables y sostenibles, y las proyecciones del BCE apuntan a que esto continúe así, aunque se espera un repunte de la inflación en los próximos meses que debería estabilizarse en la primavera, todo lo cual formaría parte del camino natural hacia la inflación sostenible del 2% a la que aspira el BCE.

Sin embargo, el crecimiento económico de la zona euro está estancado y se teme que esto pueda continuar así, el consumo aún no se ha recuperado, y no está claro cuándo lo hará debido a la incertidumbre de los consumidores. Las posibilidades de recesión en Europa son preocupantes, y más debido a la presión que se anuncia desde EEUU debido a los posibles aranceles.