Cómo funcionan los planes de pensiones

Si bien la mayoría de la gente en España comprende la importancia de la pensión de jubilación, se estima que solo el 26% de los trabajadores españoles conocen los planes de pensiones privados, cómo funciona y qué rentabilidades ofrece.

Estos cobran un especial interés a raíz de dos factores. En primer lugar hablamos de la incertidumbre que existe actualmente respecto a la hucha de las pensiones y el problema de sostenibilidad al que se enfrenta el actual modelo, debido a cuestiones demográficas, inflación y mucho más.

Por otro lado, recientemente se ha creado una nueva ventana de tiempo para recuperar el dinero invertido en un plan de pensiones. Hasta ahora, habitualmente debías esperar hasta tu jubilación para poder empezar a cobrarlo, pero a partir del día 1 de enero de 2025 podrás recuperar tu dinero (y los rendimientos producidos) si han pasado al menos 10 años desde el inicio de las aportaciones a ese plan de pensiones.

Por estos dos motivos, es un buen momento para familiarizarnos con el concepto, funcionamiento y rentabilidad de los planes de pensiones. Veamos en qué consisten.

¿Qué es un plan de pensiones?

Un plan de pensiones es un producto financiero enfocado en el ahorro y la inversión, con la particularidad de que está enfocado para ser cobrado cuando nos jubilemos. Los planes de pensiones es recomendable iniciarlos lo más joven posible si queremos obtener los mejores resultados posibles. Esto se debe a las dos vertientes que tienen los planes de pensiones en España.

Por un lado, tenemos la vertiente de ahorro, pues si contratamos un plan de pensiones depositaremos en el mismo una cantidad inicial de ahorros, como por ejemplo 1.000€. Además, cada mes iremos aportando una pequeña cantidad a este plan de pensiones, el cual suele estar limitado por ley a 1.500€ anuales (125€ al mes). Esto hace que tengamos un dinero apartado que nos devolverán más adelante, pero… ¿qué ventajas ofrece el plan de pensiones sobre el simple ahorro?

Es aquí cuando tenemos que mencionar la otra vertiente: la de la inversión. Cuando depositamos dinero en un plan de pensiones, el banco o la entidad financiera con la que contratemos el plan va a utilizar ese dinero para utilizarlo en uno o varios fondos de inversión, con lo que ese dinero -si todo funciona correctamente- nos debería ofrecer rentabilidad.

Recuerda que este artículo no es una recomendación para invertir en planes de pensiones, ni en ningún momento se quiere dar a entender que sean una apuesta segura. Al invertir, las apuestas seguras no existen. Debes analizar tu situación personal y perfil financiero para decidir qué es lo que más te conviene.

¿Planes de pensiones o fondos de inversión?

Llegados a este punto, esta es una de las preguntas más naturales que te puedes hacer. No solo por evitar redundancias, sino porque además las empresas financieras con las que contrates tu plan de pensiones siempre se van a llevar una comisión en concepto de gastos y comisiones.

La respuesta a esta pregunta, y lo que termina de explicarnos por qué los planes de pensiones son tan interesantes, es que el dinero que inviertes en el plan de pensiones lo haces antes de impuestos. La contribución de dinero a los planes de pensiones se realiza, deliberadamente y por ley, descontando la cantidad deseada de tus ingresos brutos y antes de calcular el IRPF. Así, puedes invertir más dinero en un plan de pensiones que un fondo de inversión.

Al poder invertir más dinero en el plan, puedes obtener una rentabilidad mucho mayor que si invirtieses directamente en un fondo, con lo que -incluso descontando los gastos, comisiones e impuestos que pagarás cuando retires el dinero- has estado utilizando un dinero que ibas a pagar a Hacienda de todas formas para generar rentabilidad.

¿El problema de los planes de pensiones? Que ese dinero no será líquido, estará retenido hasta que te jubiles y puedas empezar a cobrarlo. Pese a que a partir de 2025 puedas retirar el dinero (y rentabilidades) de un plan de pensiones que tenga 10 años o más, eso no significa que esto no sea una desventaja, sino que simplemente es más breve. Esto hace que invertir en un fondo de inversión sea una alternativa muy razonable a un plan de pensiones.

Recuerda que, además, puedes retirar el dinero de tu plan de pensiones en caso de enfermedad grave, desempleo de larga duración y algunos otros supuestos.

¿Cómo elegir el mejor plan de pensiones?

Para elegir el plan de pensiones que más nos conviene y se ajusta a nuestro perfil, deberíamos intentar prestar atención siempre a cuatro puntos:

1. Características: ¿En qué activos invierte, EEUU, Europa, acciones, bonos? ¿Qué comisiones existen? ¿Cuáles son los plazos? Dependiendo de estas cuestiones podrás comparar mucho mejor las diferencias y, sobre todo, analizar los dos siguientes puntos con algo más de profundidad.
2. Perfil de riesgo: Con frecuencia, los jóvenes invierten en planes más arriesgados para obtener mayores rentabilidades a largo plazo, con la idea de que si la apuesta no funciona tendremos tiempo de recuperarnos, mientras que la gente mayor no tiene tanto tiempo hasta la jubilación y suele apostar por algo más conservador… ¿Pero es ese tu caso? Decidir cuál es tu perfil te ayudará a elegir.
3. Histórico: ¿Qué resultados ha tenido hasta ahora el plan de pensiones que estás analizando? Por supuesto, esto no es garantía de acierto en el futuro, pero te puede dar pistas sobre si se ha venido gestionando bien. Esto es especialmente importante si hablamos de gestión activa, en la que está involucrado un gestor o equipo tomando decisiones, pero también en el caso de la gestión pasiva (índices como el S&P500) puedes hacerte a la idea de cómo se ha venido desarrollando ese índice en las últimas décadas.

Gastos y comisiones en planes de pensiones

Pese a que lo hemos mencionado anteriormente, es importante terminar recalcando que es fundamental prestar atención durante nuestras comparativas a las comisiones y gastos de cada plan. Pese a que por ley están reguladas a un máximo de 1,7% anual en comisiones, muchas entidades financieras ofrecen cifras mucho mejores, como InBestme, que actualmente cuenta con un 0,83% en costes de gestión, trading, depositaría etc.

Recuerda que unas cuantas décimas, aunque no lo parezcan, pueden ser muy importantes teniendo en cuenta los plazos y cantidades que estamos analizando. Por ejemplo, la rentabilidad del propio InBestme entre 2015 y 2023 para el perfil de riesgo 5 que habíamos usado de ejemplo ha sido del 4.2%.

En comparación con el 0,83% puede no parecer demasiado, pero si contratamos un plan de pensiones que en cambio tenga un 1,7% de comisiones y (como en el caso de algunas financieras) solo nos está dando una rentabilidad del 2.5%… No nos compensa la molestia de perder liquidez durante largos periodos de tiempo a cambio de ganar un 0.8% de intereses. Esto encuadraría perfectamente con la afirmación de Gonzalo Bernardos que ha saltado a los titulares, al pronosticar que muchas personas van a retirar el dinero de sus fondos de pensiones bancarios, de forma anticipada, al ver que están generando rentabilidades muy pobres.